Elaboração e Avaliação de Negócios e de Investimentos Reais e Análise Económica e Financeira de Risco de Negócio

Objetivos Gerais:

No final do curso, os formandos deverão conseguir analisar uma empresa, a partir dos elementos contabilísticos económicos e financeiros, nos vários âmbitos do risco de negócio, tanto do ponto de vista do empresário, como do credor ou do empreendedor e também deverão conseguir analisar uma empresa ou um investimento, a partir dos elementos contabilísticos económicos e financeiros e de outras fontes relevantes a definir casuisticamente. A decisão de investimento é uma das opções estratégicas mais importantes, tanto para a empresa promotora como para todas as entidades stakeholders envolvidas, nomeadamente sócios / acionistas, banca e outros credores, trabalhadores, etc.
Para o efeito, deverão conseguir desenvolver, em Excel, um modelo económico e financeiro para um negócio escolhido. Deverão conseguir calcular uma notação de “rating” com base em critérios quantitativos e qualitativos segundo modelo proposto.

Objetivos Específicos:

No final deste Curso os participantes estarão aptos a:

• Compreender o âmbito, importância, classificação e fases de um Projeto de Investimento;
• Efetuar a Análise de Viabilidade Económica do Projeto de Investimento, por diferentes óticas;
• Compreender, relacionar e efetuar o diagnóstico económico-financeiro do Projeto de Investimento, e do seu impacto nas Demonstrações Financeiras Previsionais.

CONTEÚDOS

Módulo I – Análise Económica e Financeira de Risco de Negócio

• O processo de modelação – tópicos;
• Elementos base de informação financeira nas empresas – A entrada de elementos históricos;
• Excel - funções, fórmulas, elementos de estilo, automatização, tabela de sensibilidade;
• Modelização de estimativas, fontes de informação, auditoria do modelo;
• Módulo de análise financeira de risco de negócio (inclui aplicação a trabalho em grupo);
• O que é o risco? Modelos de risco e retorno. Risco de incumprimento ou “default”;
• Fontes de informação. Avaliação de desempenho e previsão de falência e incumprimento. Análise de risco. Uma proposta de modelo de classificação de “rating” – aplicação a trabalho em grupo e discussão de resultados;
• Análise de fluxos de caixa e previsão - aplicação a trabalho em grupo;
• Análise de sensibilidade e ponto crítico. Simulações e método monte Carlo - aplicação a trabalho em grupo;
• Tópicos adicionais opcionais: Árvores de decisão. Formação de carteiras e redução de risco. O CAPM modificado com risco país. Outros modelos. Custo de oportunidade do capital.

Módulo II – Avaliação / Análise de Um Projeto de Investimento - (Ótica Empresarial)

• Conceito de Cash-Flow:
• Óticas de Avaliação de Projetos de Investimento:
• Análise de Projetos a Preços Constantes versus Preços Correntes.

Módulo III – Diagnóstico da Solvabilidade Previsional do Projeto

• Demonstrações Financeiras previsionais;
• Sua importância no acompanhamento e controlo da performance do Projeto/empresa;
• Conta de Exploração (Demonstração de Resultados);
• Balanços;
• Demonstração dos Fluxos de Caixa;
• Plano Financeiro;
• Rácios e indicadores mais importantes;
• Avaliação de Projetos após a sua realização: o Valor Atual Criado (Creating Shareholder Value) e a Taxa Interna de Rentabilidade Efetiva (TIRE).

Módulo IV- Avaliação de Negócios e de Investimentos Reais

• Módulo de avaliação de negócios e de investimentos reais (inclui aplicação a trabalho);
• Porquê avaliar? “Cash is King”. Criação de valor. Métodos de avaliação;
• O custo de capital para empresas e projetos. Análise histórica e previsão. Dos resultados aos fluxos de caixa. Avaliação de ativos vs. capitais próprios. Valor continuado e terminal. Cálculo e interpretação de resultados;
• Tópicos sobre avaliação - multinegócio, negócios cíclicos, negócios internacionais e o risco país, mercados emergentes, expansão e novos negócios, empresas não cotadas.